沈万宏远透露，累计管理规模已超过55亿

目前有1万多家公共基金，基金投资顾问正处于合适的时机

公共基金总数已超过1万只，如何自下而上选择优秀基金，与市场同步，成为基金会一个世纪以来的难题。

自2019年10月起，启动了公共基金投资顾问试点，旨在解决“基金赚钱，但基层群众不赚钱”的现状。A股经历了2020年的价值风格和2021的增长风格。2022年以来，市场一直很热，频繁轮换。基金投资顾问能否为基金带来低波动性和超额回报

另一方面，我们将在客户群中形成增量思维。我们将不再停留在原来从事证券投资的股票客户群和市场。我们计划逐步向包括企业在内的机构客户推广it，并探索潜在的增量市场。

将参与的证券公司数量扩大到21家

至少有五家证券公司的基金投资咨询规模超过100亿元人民币

近日，据恒生电子官方微信消息，华创证券基金投资咨询业务已通过监管部门现场检查批准，并已获准发展。华创证券基金的投资咨询业务将采用恒生电子提供的公开发行投资咨询综合解决方案。这意味着从事基金投资咨询业务的证券公司数量已正式增至21家。

在第二批获批的证券公司中，展业证券公司已扩展至12家，包括中信证券、招商证券、国森证券、东方证券、兴业证券、财通证券、中泰证券、南京证券、华宝证券、山西证券、国金证券、光大证券、中投证券、中银证券、，中金证券、中联证券、中兴证券、中投证券、中远证券、中富证券、中日韩证券、中华证券、华联证券、安信证券和华创证券。

虽然许多证券公司的管理规模已超过100家，但许多刚开业一年左右的证券公司的规模也迅速增长。沈万宏远透露，累计管理规模已超过55亿。

哪一个是公开发行、证券公司和大v的最佳表现

根据协会的监管要求，不允许对基金组合的战略绩效指标和规模进行排名，可以显示一年或一年以上的实际服务绩效。因此，到目前为止，能够直观地看到基金投资咨询组合历史表现的产品并不多。

例如，7月份，A股表现疲软，板块轮换和分化继续。从指数表现来看，7月份上证综指下跌4.28%，深证综指下降4.88%，创业板指数下跌4.99%。其中，具有代表性的沪深300指数本月下跌7.02%。由于7月中旬小型市场表现强劲，中国证券500指数小幅下跌，7月下跌2.48%。

由于A股震荡的调整，7月份整个市场的公募基金绩效指数下降了1.87%。其中，部分混合型股票基金和主动型股票基金的业绩指数进行了显著调整，7月份分别下降了4.13%和3.74%。同时，7月份部分股票基金投资顾问组合的退出主要在1%-3%的范围内，低于公共基金的平均跌幅。

从长期来看，该机构本身的基金投资咨询能力并不弱于大V投资组合。据统计，2019至2021，部分机构股票基金组合的平均表现分别为40.84%、56.2%和5.52%，而大V型基金组合在过去三年的平均表现则分别为34.77%、45.76%和2.49%。

当然，也有性能良好的大V。例如，big V two birds提到的增长五剑投资组合是过去三年回报率最高的股票投资组合。今年以来，收益率仅下降了9.94%，略高于高校的平均水平，但如此大的V值是罕见的。

根据蚂蚁财富统计。2022年上半年，投资咨询头寸用户实现的正收入比例约为单一基金头寸用户的7倍；人均交易量仅为单一基金持仓用户的1/6。

据推出基金投资咨询服务仅半年的华宝证券介绍，截至7月30日，所有客户的平均投资持有时间已达到85天，62%的客户实现了正回报。其中，58%使用基金投资咨询服务超过3个月的客户进行了再投资。在过去六个月中，华宝证券还负责大型v型基金的投资组合，如“北方农民工”和“揭幕”。

首批获得试点资格的中信建设投资公司将成立两年。成立了自己的基金投资咨询团队和投资研究团队。截至目前，客户保留率已达到83%，客户再购买率已达到30%。

性能稍好

为什么大V仍然流行

在一些股票投资咨询产品中，机构的表现略好于大V基金。就对基础广泛的指数的投资而言，大V指数的表现显然并不优于指数。在这种情况下，为什么大V仍然是最受欢迎的

对此，华宝证券表示，在今年7月股市动荡之际，华宝还积极引导客户进行长期固定投资，通过专业服务缓解投资者的焦虑和恐慌，实现自律投资，改善客户的持有体验。

对于如何赢得投资者的信任，中国建筑采用“总部+”投资咨询服务模式，即总部投资研究团队关注投资者的研究，定期形成投资研究意见、投资策略和具体品种选择建议，分行投资咨询团队注重咨询侧服务，全面覆盖分行客户群，深入了解客户需求，通过总部的投资策略和视角，有效接触客户。

努力实现基金投资咨询业务的差异化竞争

加快财富管理转型升级

证券公司加快“募集”大型V型基金

该负责人还表示，“大V”的优势在于通过多年与粉丝互动积累的信任，而投资咨询服务的本质是运营投资者的信任。因此，当“大V”进入持牌投资咨询机构并继续以另一身份为持有人服务时，可以满足投资者的公司需求，引导投资者延长持有期限，更好地将投资收益与基金的长期收益相匹配。降低投资者犯错的概率。考虑到上述因素，一些证券公司积极探索将大V引入投资咨询团队。相信在未来，在持牌人的全力支持下，组合将更加标准化，服务将更加有效。

中信建投证券表示，2021 11月，监管机构发布了《关于规范基金公司和基金销售公司基金投资咨询活动的通知》，提出了“四不”的核心要求，规范了基金投资者从事基金投资咨询和战略投资咨询的机构及相关业务，这对促进基金投资咨询业的健康发展具有重要意义。我们了解到，在整改过程中，合格的大V确实加入了一家具有经营资格的证券公司。由此可见，《监管指引》对规范基金投资咨询行业的管理起到了有效的作用。同时，也在一定程度上丰富了咨询终端券商的服务内容和方法。

深耕基金投资顾问

加快财富管理转型升级

华宝证券基金投资咨询业务部负责人表示，投资咨询机构正在积极探索“大数据+人工智能”在投资咨询领域的深度应用，如何利用客户行为数据和交易数据形成客户肖像，如何为客户智能匹配内容和解决方案，并逐步探索基金投资咨询领域数千人、数千小时、数千张面孔的服务。基金的投资咨询业务也需要进一步扩大。场内基金是一种非常方便、高效和透明的投资品种。预计买方投资咨询业务的标的物将进一步涵盖未来的最低基金甚至股票。

中金财富认为，公共基金轨道是财富管理的重要组成部分。然而，目前，机构展览行业仍然侧重于“产品”。未来，我们需要逐步提升到“以客户为导向”的买方投资顾问的角度，以更全面地满足不同的配置需求。基金投资顾问的发展也需要遵循这条道路，坚持分销，坚持买方的投资顾问。

具体而言，基金投资顾问需要坚持以客户为中心的资产配置。在传统的以产品为中心的模式下，可能会有大量的明星基金分期出售。然而，事实上，同一种金融产品很难满足具有不同风险偏好的客户的需求。保守和稳定的客户可能认为波动太大，而激进的客户则认为波动太稳定。如果为每个客户建立符合其自身风险偏好的基金组合，则分配给保守和稳定客户的权益基金比例可以降低到相对较低的水平，并且可以将更多权益基金头寸分配给激进客户，以满足不同客户对其自身投资目标的期望。

此外，基金投资顾问需要遵循买方的投资顾问模型。过去，在产品主导的模式下，很容易激发人类的弱点。例如，股票基金的销售激励通常高于债券基金，账户经理倾向于向客户推荐更多的股票基金。但买方投资模式的游戏规则已经改变。无论是推荐的股票基金还是债券基金，在买方投资咨询模式下，类似于账户管理费的投资咨询费将向客户收取，销售费将不向资产管理人收取。因此，客户经理很快发现推荐股票基金和债券基金的收入相似，其收入=客户的委托金额*投资顾问费率。因此，客户经理倾向于转向客户总委托金额、客户满意度等更符合客户利益的目标。

据中国证券称，基金投资咨询业务的投资对象目前仅限于公共基金产品。因此，投资者是选择基金投资顾问还是直接选择公共基金进行投资，取决于投资者是否清楚了解其投资需求，充分了解其风险承受能力，并充分了解拟议的公共基金产品。

基金投资咨询业务的本质是账户管理。该业务的核心是解决上述投资者在公共基金投资中可能存在的不确定性。在投资需求方面，帮助投资者树立“四笔钱”的概念，普及四笔钱可以竞价和可能面临的风险；在风险识别方面，我们将帮助客户做好预期管理，避免类似的认知误解，如“安全、高收益、高流动性”；投资链接帮助投资者从10000多只基金中选择最佳基金，并选择满足投资者投资需求和风险承受能力的基金组合。

因此，基金投资咨询业务未来的发展空间在于上述三个环节的系统建设。无论哪一点都可以形成投资咨询机构的特色。公司努力的方向是在上述三个环节与投资者充分互动。依托总部团队和分公司财务规划师的力量，实现总分联动、线上线下融合、产业技术融合。在充分洞察客户需求的基础上，公司提供配套产品和服务，不断提高客户的信任度，最终将基金组合收益转化为投资者账户收益。

第一，加强对基金投资顾问和投资者的教育。投资者教育是提高居民理财意识和能力的重要途径。公司将进一步创新投资和教育的内容和形式，帮助投资者了解资本市场中资产配置和长期复利的价值，减少过去的单产品交易和短期投资。二是加强咨询服务体系建设，提高专业服务水平。基金投资咨询的关键是“咨询”环节。公司将进一步加强投资顾问的专业培训，通过金融科技、线上线下高频互动等方式更好地了解客户，建立完整的投资前、投资中、投资后服务环节，构建了解客户、有温度的咨询服务体系。第三，加强投资研究团队建设，构建买方投资研究体系。学习国际领先的财富管理机构，建立宏观研究、资产配置、产品研究和目标资产研究的财富管理投资研究体系，通过优质投资研究平台和展示平台系统，全面授权前端投资顾问，帮助投资顾问更好地服务客户。第四，探索投资咨询IP业务模式，提高服务精细化水平。公司将考虑在总部中后台集中运营和合规控制的前提下，为投资顾问提供更大的灵活性和业务支持，帮助投资顾问专注于对自身客户群体的深入了解和准确服务，以及提高顾问的服务水平和客户粘性。东方证券提及。